Glencore llegó a un acuerdo definitivo para vender su participación en Volcan Compañía Minera a Transition Metals AG, subsidiaria de Integra Capital, por una suma de US$ 20 millones.

Como parte del acuerdo, Glencore proporcionará una línea de crédito garantizada de hasta US$ 40 millones para financiar las obligaciones de oferta pública de Transition Metals, según lo establecido por las leyes y regulaciones peruanas aplicables.

En su balance financiero al cierre del primer trimestre de 2024, Volcan Compañía Minera reportó que sus inversiones totales disminuyeron 6.7%, pasando de US$ 36.2 millones entre enero y marzo del 2023 a US$ 33.8 millones durante el 1T 2024. 

Dentro de ese desembolso, las inversiones en las unidades operativas disminuyeron 0.7%, pasando de US$ 33.4 millones en el 1T 2023 a US$ 33.1 millones en el 1T 2024.

INTEGRA CAPITAL
El holding liderado por José Luis Manzano, ex ministro del Interior de Argentina, abarca distintias industrias: minería, energía, tecnología, alimentos, vinos, medios y telecomunicaciones.

En el sector Minería, Integra se presenta como uno de los principales exploradores de litio en Argentina, al mismo tiempo que cuenta con inversiones en uranio y cobre. Dice que es uno de los mayores exploradores de litio del país y posee más de 400.000 has de proyectos de salmueras de litio en  Jujuy y Catamarca. Además ha desarrollado una cartera de activos en exploración y producción de petróleo, distribución de gas natural, generación y distribución de electricidad.

En noviembre de 2020 y tras 91 años, la Mina Aguilar en Jujuy anunciaba a sus empleados el cierre definitivo, casi un año después, Integra mostró su interés en comprarle a Glencore el proyecto fuera de operación. En septiembre de 2022, el gobernador Gerardo Morales oficializó la reapertura de actividad en El Aguilar.

A su vez, también tiene inversiones en uranio y cobre, y brinda servicios como fusiones y adquisiciones, estructuración financiera, IPO´s, procedimientos de due dilligence, reestructuración de deuda y empresas.

En el sector Energía, durante 10 años la empresa ha desarrollado una cartera de activos en el sector de exploración y producción de petróleo, distribución de gas natural y generación y distribución de energía. En Tecnología, Integra participa como uno de los primeros inversores en Umewin y Tech to Perfection.

En el rubro de Vino, Alimentos y Bebidas, Integra es dueña de la bodega Altus y las marcas Altus y Gualtallary, ubicadas en Gualtallary, Mendoza, el terroir más calificado de Sudamérica. En la industria de la oliva, la empresa explota cien hectáreas de aceitunas en producción en Garzón y José Ignacio, Uruguay. Además, es inversor directo en Nucha, una cadena de cafeterías, y en Roldán, famoso restaurante de parrilla Argentina.

Por último, en el sector de Medios y Telecomunicaciones, desde 1995 Integra Capital ha sido uno de los accionistas de referencia en la formación del Grupo América, el segundo grupo de medios por tamaño en Argentina. La empresa es también uno de los principales accionistas de El Cronista Comercial.

BONOS CAEN
Los bonos en dólares al 2026 de Volcan caían 5.8 centavos a 62.7 centavos, según datos de precios provistos por Trace. “Con el nuevo conjunto de accionistas, deberíamos ver negociaciones más agresivas sobre la deuda y el riesgo para los bonistas es que los precios bajen”, dijo Francisco Schumacher, estratega de BancTrust & Co.

“El accionista entrante no llega pensando que tendrá que darle todo a los bonistas, porque si ese fuera el caso, no habría entrado”, agregó. 

Antes de la venta de la participación, las fricciones entre Glencore —que poseía el 55% de las acciones con derecho a voto de Volcan— y otros accionistas habían causado incertidumbre, lo que dio lugar al nombramiento de una nueva directiva el año pasado.

“Aunque era ampliamente conocido que Glencore había iniciado un proceso para vender su participación, la noticia fue una sorpresa ya que Volcan está en conversaciones avanzadas con sus acreedores para refinanciar toda su deuda”, escribió en una nota Josseline Jenssen, analista de Lucror Analytics.